2022-09-29 量化观察：运用「博尔系统」，提高你的投资下限 ...

原标题：2022-09-29 量化观察：运用「博尔系统」，提高你的投资下限

本文完工于2022年9月29日

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本期的量化观察，内容是与一位使用「博尔系统」6年的用户，张先生的交流内容，张先生是2017年使用「博尔系统」了，使用「博尔系统」后，正好经历了2017年下半年蓝筹的上涨，以及2018年的市场走熊，与2022年市场的起落非常相似，因此他的经验，值得和所有用户分享。

张先生自己炒股应该有10年以上了，在他看来，普通人不应该追求极高的成功率，和巨大收益，前者做不到，后者可遇不可求。普通人炒股，尽量让自己不要冒大风险的情况下，追求更大的收益。所以在没有使用「博尔系统」之前，张先生也是把控制风险摆在第一位的。

比如：股价反弹到年线（250天均线）后受阻，我一般都走，不是说股价碰年线必跌，实际能不能过年线我也统计过很多股票，大概50%对50%。问题是，冲过年线也未必有大行情，但如果被年线反压上不去，那趋势还是弱，下跌波段很大，所以预期的风险太大，预期的收益不大，所以我看到股价被年线反压，我先走了再说。

但张先生自己也说，那时候对于风险的衡量，只有个别特殊时期才能看清楚。多数时候还是凭感觉瞎猜。但用了博尔系统之后，瞎猜的情况大大减少。

那么如何用博尔系统来控制风险，提高收益？张先生讲了他的一些心得。

*控制风险的心得：

1. 持续大跌股，都是没机构库存的。所以没有机构库存的股票不碰，避免大风险。 包括日级别、周级别上都需要有机构库存。

2. 周级别上触及做空概率上限时不买，

如：ST三圣（002742）

该股在9月8日，日级别上「机构库存」出现，而当时市场还没有「机构库存」，提前与市场出现，当时算是强的。

但周级别上，「机构库存」却是消失状态，显然与他对风险的衡量标准而言，依旧是有较大风险的，并不符合他的要求，所以这只股票，他是放弃的。

又如：上海电力（600021），9月出现冲高后大幅回落，但机构库存当时是持续的，比市场来的强。

但周级别上，机构库存依旧是消失状态，依旧没有达到张先生较低风险标准，所以当时对于上海电力，依旧还是放弃了。

当然张先生自己也说，放弃只是因为他对风险衡量的标准，而不是当时清楚这两个股票要小跌，实际当时他是认为这两个股票都有机会上涨的，否则也不会去关注，只是因为他把风险放在第一位，所以才放弃。

**追求收益的心得

由于访谈时，市场已经是持续多日处于「机构库存」消失的状态，所以当时谈的就是机构库存消失时如何择强。对此，张先生的经验就是「人无我有」，即：在市场多数股票没有机构库存的时候，这个股票机构库存提前出现了，这就是强。

如：徐家汇（002561）

该股是张先生当时与上海电力同时追踪的股票，最近同样也是快涨快跌，并且形成了「机构震仓」。

但与上海电力不同的是，徐家汇周级别上「机构库存」持续，说明两个级别上，机构资金都是活跃的。这样，短期转变成持续波段大跌的风险就比较小。风险收益比就更高了。相比上海电力就更适合参与。

又如，之前他选择的东方盛虹（000301），在7月初，周级别机构库存持续，日级别提前与市场出现，并且构成机构蓄势状态，所以当时也是风险相对小的机会。

***总结

投资能赚多少钱，很多时候是运气，但与张先生的交流，能够感受到，张先生使用「博尔系统」，并没有去追求投资的上限，但却控制了风险，提高了下限。结果就是在市场回落的时候，市值波动更小，更为稳健，而等到市场回暖时，总能让市值进一步提高。在2022年，大量基金经理都出现巨额市值回撤的时候，张先生能取得这样的成绩，也确实是值得大家去学习和借鉴。

博尔量化研究中心

2022-9-29 晚

后记

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