央行：支持境外国家和地域发展本地人民币外汇市场

党的十九大以来，人民银行对峙以习近平新期间中国特色社会主义头脑为引导，果断贯彻党中心、国务院决议摆设，按照“十四五”规划关于“对峙市场驱动和企业自主选择，营造以人民币自由利用为底子的新型互利互助关系”的要求，对峙改革开放和互利共赢，把握好发展和安全的关系，以恭敬市场顺应需求、循规蹈矩风险可控为原则，着力提拔人民币在跨境商业投资中的便利性，稳慎推进人民币国际化。

一是着力提拔商业投资便利化，不停增能人民币的付出钱币功能。境内企业在跨境商业投资中利用人民币，相称于结算时“没有中心商赚差价”，可以淘汰汇率风险、低落汇兑本钱。人民银行先后出台多项政策支持跨境商业投资范畴人民币结算，引导贸易银行简化业务管理流程、提供优质跨境人民币金融服务，确保政策红利实着实在地落在企业身上。随着人民币汇率弹性加强、双向颠簸成为常态，市场主体在跨境商业投资中利用人民币以淘汰钱币错配风险的内生需求也在不停增长。2021年，我国银行代客人民币跨境收付金额为36.6万亿元，同比增长29%，占同期本外币跨境收付总额的47.4%；2022年1-8月，我国银行代客人民币跨境收付金额为27.8万亿元，同比增长15.2%，在同期本外币跨境收付总额中的占比进一步提拔至49.4%。从国别分布看，2022年1-8月，与中国境内企业或个人发生人民币跨境收付业务的境外国家（或地域）达220个。

二是深化金融市场高程度对外开放，连续强化人民币投融资钱币功能。人民银行会同有关部分对峙渐进可控、均衡服从与安全的开放原则，注意顶层计划与统筹安排，不停进步金融市场对外开放水平。沪深港通、基金互认、债券通、沪伦通等互联互通渠道相继开通并连续优化，及格投资者管理政策框架不停美满，境外投资者投资境内金融市场更加便利。2022年8月末，境外机构持有境内金融市场股票、债券、贷款及存款等金融资产规模合计近10万亿元。得益于金融市场对外开放不停深化，人民币投融资钱币功能较快提拔，证券投资在跨境人民币收付中的占比由2017年的30%左右上升至2021年的60%左右。

三是顺应储备资产多元化需求，稳步提拔人民币储备钱币功能。比年来，受益于储备资产多元化趋势及人民币参加SDR篮子钱币，环球央行持有人民币储备的需求明显增长。为便利境外央行类机构设置人民币资产，人民银行不停优化境外央行投资债券市场流程，提拔央行署理投资服务程度，现在已有80多个境外央行或钱币政府将人民币纳入外汇储备。根据国际钱币基金构造数据，停止2022年二季度末，环球央行持有的人民币储备规模为3223.8亿美元，占比为2.88%，较2016年人民币刚参加SDR时提拔1.8个百分点。

四是有序推进大宗商品期货市场对外开放，渐渐增强人民币计价钱币功能。现在，海关、商务、外汇等部分在涉外经济运动中的统计、核算、管理等环节均已利用人民币计价。中国银行最新观察表现，有21%的受访境内工商企业表现已开始在跨境生意业务中利用人民币报价。比年来，上海原油期货生意业务量、持仓量较快增长，我国原油、铁矿石等7个特定品种生意业务期货出现稳固发展势头。

人民币国际化颠末十余年的发展，抖擞出茂盛的生命力。现在在我国金融机构、企业和个人开展的跨境生意业务总额中，有近一半利用人民币举行结算。重要离岸人民币市场存款近1.5万亿元，人民币计价金融产物日趋丰富。2022年5月，国际钱币基金构造将人民币在SDR中权重由2016年确定的10.92%进一步上调至12.28%，反映出国际社会对人民币可自由利用水平进步的承认。

总的来看，人民币国际化历程出现出以下特点：

一是对峙市场驱动、水到渠成。2008年国际金融危急后，顺应外贸企业对人民币需求上升的趋势，推出便利人民币跨境商业结算的一系列步伐，人民币跨境收付从2009年不到100亿元增长至2015年的12.7万亿元。2017年以来，随着境内金融市场开放步调加速，人民币债券先后被纳入三大国际债券指数。我国对峙实行正常钱币政策，证券投资在跨境人民币收付中的占比显着上升，成为人民币跨境利用的紧张推动气力。

二是对峙改革开放、互利共赢。人民币国际化程度提拔，丰富了境外主体在商业、投融资和金融生意业务中的币种选择，有助于其多样化资产设置、分散风险，也可以更好分享中国经济发展和改革开放红利。人民银行先后与40个国家和地域央行及钱币政府创建了本币交换安排，交换资金可用于支持商业投资，也可用于维护地区金融稳固。人民币离岸市场的发展为香港、新加坡、伦敦等国际金融中央增加了新的活力。人民币在周边和“一带一起”国家的利用，为本地经济发展注入“活水”，充实表现了互利互惠和互助共赢的特点。

三是服从风险底线、统筹好发展与安全。针对跨境资金活动大概出现的顺周期颠簸风险，创建健全跨境资金活动宏观审慎管理框架，渐渐美满金融机构自律机制，形成了颠末市场查验的逆周期调治、防范跨境资金活动风险的政策工具箱，宏观审慎管理与微观羁系相互共同，牢牢守住了风险底线。

钱币国际化是一个恒久过程，是国家综合气力和金融市场发展的效果。人民币渐渐走向国际化是我国国力加强和改革开放的汗青一定，人民币国际职位提拔，也反映出国际社会对中国经济发展的信心。人民银行将继承稳步提拔人民币国际化程度，服务构建“双循环”新发展格局和经济高质量发展。

一是继承做好制度计划、政策支持和市场培养，增强本外币协同，便利市场主体在对外商业投资中更多利用人民币。围绕自由商业试验区（自由商业港）、粤港澳大湾区及上海国际金融中央建立，推动人民币跨境投融资业务创新。

二是推动金融市场向全面制度型开放转型，进步人民币金融资产的活动性。进一步简化境外投资者进入中国市场投资流程，丰富可投资的资产种类，便利央行类机构设置和持有人民币资产。

三是继承稳步推进央行间双边本币交换和本币结算互助，发挥好钱币交换对支持离岸人民币市场发展和促进商业投资便利化的作用，探索与其他东友邦家和周边国家开展本币结算（LCS）互助。推进人民币对相干国家钱币直接生意业务，支持境外国家和地域发展本地人民币外汇市场。

四是继承美满离岸人民币活动性供给机制，丰富香港等离岸人民币市场产物体系，促进人民币在岸、离岸市场形成良性循环。优化人民币整理行结构，增强对整理行的政策支持，发挥好整理行培养离岸人民币市场的积极作用。

（作者：宏观审慎管理局。原题为《对峙改革开放和互利共赢 人民币国际化稳步推进》）